23日決算レビュー：ダウ・ケミカル、イーライ、ブリストルM

by Sawako • July 23, 2015 • Finance, Latest News • Comments Off • 2219

Earnings Roundup : Dow Chemical, Eli Lilly, Bristol-Myers Squibb.

23日寄り前に発表された決算をおさらいしていきます。

▽ダウ・ケミカル、ドル高と原油安で2桁減収続く

化学大手が発表した1−3月（第1四半期）決算では、純利益が前年同期比40.8％増の14億7800万ドルだった。再編費用などを除く1株当たり利益は0.91ドルと、市場予想の0.83ドルより強い。調整済みの税・金利・償却前利益（EBITDA）率は19％と、特殊プラスチックなどの利益率改善を支えに前年同期の15％を上回った。2005年以来で最高となる。売上高は13.5％減の129億1000万ドルとなり、市場予想の130億万ドルを下回った。1−3月期に続きドル高と原油安という二重の逆風で、2桁減収を記録している。

売上高の部門別動向は、以下の通り。

＞特殊プラスチック　15.9％減の48億600万ドル
＞特殊素材・化学　13.9％減の32億4100万ドル
＞農業化学　8.4％減の17億4700万ドル
＞インフラ・ソリューションズ　13.5％減の19億6100万ドル
＞消費者ソリューションズ　8.3％減の10億9600万ドル

アンドリュー・リバリス最高経営責任者（CEO）は、決算を受け「中国はまちまちな動向を示し、堅調な4−6月期が7−9月期につながるわけではない」との認識を表明。半面、自動車をはじめ建設や水道などの部門は引き続き中国がけん引役になるとの考えも付け加えた。決算を嫌気し、株価は一時5.1％沈んだ。

▽イーライ・リリー、米国がけん引し7四半期ぶりに増収

製薬大手が発表した1−3月（第1四半期）決算で、純利益は前年同期比18.1％減の6億80万ドルだった。減損などを除く1株当たり利益は0.90ドルとし、市場予想の0.74ドルより強い。1−3月に続き動物医薬品部門をノバルティスから買収した効果が現れ、増益につなげている。売上高は0.8％増の49億8000万ドルで、市場予想の49億1000万ドルを上回った。小幅ながら、7四半期ぶりに増収を果たす。

売上部門別では、減少が優勢。抗うつ剤”シンバルタ”が32％減の2億7410万ドル、閉経後骨粗鬆症治療薬”エビスタ”も45％減の5970万ドルと弱い。インシュリン製剤”ヒューマリン”も10％減の3億1640万ドルだった。一方で、動物医薬品が40％増の8億4080万ドルと大幅増を達成。非小細胞肺ガン治療薬”CYRAMZA”も29.9％増の8770万ドルだった。

地域別では米国が3％増の25億2800万ドルとなり、”シンバルタ”や血糖コントロール向け薬品”トゥルリシティ”が数量で支えた。動物医薬品部門も寄与。一方で海外部門は11％減の24億5100万ドルで、為替差損で減収を迎えた。

2015年の調整済み1株当たり利益は3.20〜3.30ドルとし、従来の3.10〜3.20ドルから引き上げた。1株当たり利益は2.20〜2.30ドルとし、従来の2.21〜2.31ドルから下方修正。2期連続となる。売上高は197億200億ドルとし、レンジ下限の195億ドルから上方修正。株価は個々の医薬品の売上減少を懸念しつつ、市場予想を上回る業績に反応し一時0.3％高をみせた。

▽ブリストル・マイヤーズ、決算は堅調も利益確定の売り

製薬大手が発表した4−6月（第2四半期）決算では、純損失が1億3000万ドルだった。前年同期比の3億3300万ドルの黒字から赤字へ転換している。年金費用など特殊項目を除く調整済み1株当たり利益は0.53ドルと、市場予想の0.36ドルより強い。粗利益率は75.7％と、前年同期の74.5％から上昇している。売上高は7％増の41億6300万ドルと、市場予想の37億1000万ドルを上回った。米国が3％減の18億ドルだったものの、海外が17％増の20億ドルと、ドル高にも関わらず海外がけん引している。免疫療法に強い同社の悪性黒色腫治療薬”オプジーボ”が1−3月期から3倍増の1億2200万ドルだったほか、心房細動向け治療薬”エリキュース”は前年比2倍超の4億3700万ドルと支えた。

2015年通期の調整済み1株当たり利益は1.70〜1.80ドルとし、従来の1.60〜1.70ドルから引き上げた。1株当たり利益も1.02〜1.12ドルとし、従来の0.96〜1.06ドルから上方修正。売上高は155億〜159億ドルを見込む。粗利益率は約76％となる見通しだ。ただ株価は年初来から15％以上も上昇しており利益確定の売りに圧され、一時1.5％下落した。

（カバー写真：Manufacturing）

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