Morgan Stanley Profit Jumps, Trading Revenue Climbs.
モルガン・スタンレーが17日寄り前に発表した7−9月（第3四半期）決算では、前年同期比83％増の17億1000万ドルだった。1株当たり利益は84セントで、そのうち12セントは税制上の利点で押し上げられている。減税分と会計上の調整を除いた場合は65セントとなり市場予想の54セントより強い。収入は12％増の89億700万ドル、会計上の調整済みベースでは7％増の86億9200万ドルで市場予想の81億7000万ドルを上回った。
トレーディング収入は、前年同期比13％増の26億9700万ドル。債券・商品・為替（FICC）は19％増の9億9700万ドルだった。為替、証券化商品が商品や信用商品での弱さを補った。株式は4.3％増の17億8000万ドルとなり、ゴールドマン・サックス（GS）が示した0.6％増の16億700万ドルを上回った。
投資銀行部門は、前年同期比33.7％増の15億5100万ドルだった。こちらも、GSが計上した40％増の14億6000万ドルを超え米国では首位に立った。4−6月期からは、5.4％減少している。助言業務は42.5％増の3億9200万ドル。世界全体での新規株式公開（IPO）ランキングでもトップを獲得し、世界全体の合併・買収（M&A）ランキングでも2位となる。株式引き受け業務は96.6％増の4億6400万ドル、債券引き受け業務はほぼ横ばいの4億8400万ドルだった。
決算後、株価は大きく窓を開けて急伸し足元の下落を相殺。
（出所：Yahoo! Finance）
資産運用部門の収入は前年同期比8.7％増の37億8500万ドルで、4−6月期からも1.9％増加した。税引き前の利益率は22％と、同行の2015年末までの目標レンジ22−25％の下限にとどまった。運用資産は2.0兆ドルで、GSの1兆1500億ドルを超えている。
株主資本利益率（ROE）は1−9月で8％と、ジェームズ・ゴーマン最高経営責任者（CEO）が目標として掲げる10％以下にとどまる。非金利費用は1.1％増の66億6000万ドルで、特に賃金が6.3％増と収入の伸びに従い全体を押し上げた。大手米金融機関で、最も高いボーナスが支払われる公算となる。従業員数は、前期比横ばいの5万5977人。経費率は77％となり、年末までの目標値79％を下回った。中核的自己資本（コアTier1）比率は14.3％と、前年同期の16.1％から低下した。
ゴーマンCEOは、決算資料で「顧客のためサービスを尽くし続けた結果、あらためて力強いパフォーマンスをみせた」との見解を表明。また「特に米経済が強まり続けるなか、株主還元策を提供する上で優位な立場にある」と強調した。
——以上、全般的に好調な内容で株価が3％超えて上昇。トレーディング収入では株式もしっかり前年比で2桁増を示しただけでなく、助言業務も好調で投資銀行部門のパフォーマンスが光ります。ゴーマンCEOが7月に「大手銀行は、さらに大きくなる」と宣言したはずですね。
（カバー写真：Picpicx）
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