Auto Loan Delinquency Rates Improve In Q3, Subprime Concerns Ease.
ニューヨーク連銀が25日に発表した家計調査によると、7−9月期の家計債務残高は 11兆7100億ドル（約1380兆円）でした。若干ながら4期ぶりに減少した4−6月期から、0.7％増に転じています。ピークに達した2008年7−9月期の12兆6800億ドルを7.6％下回るとはいえ、下げ幅は4−6月期の8.2％から縮小。あらためて、債務削減ペースの鈍化を確認しました。
労働市場の改善を背景に、デレバレッジの波は一服。
内訳は、以下の通り。
・住宅ローン→8兆1300億ドル（前期比0.4％増、350億ドル増）
・ホームエクィティ→5120億ドル （前期比1.7％減、90億ドル減で約3年続く減少トレンドを維持）
・非住宅関連債務→3兆700億ドル（前期比1.7％増、480億ドル増）
住宅ローン部門では、借換を含む新規住宅ロー ンが3370億ドルでした。過去平均でみれば低水準にとどまるものの、2000年以来で 最低を記録した4−6月期の2860億ドルから増加し、4期ぶりにプラスに転じています。JPモルガン・チェースやウェルズ・ファーゴなど金融機関の7―9月期決算で住宅ローン組成額の伸び縮小に鈍化が示された結果と、整合的ですね。
非住宅関連債務、主な内訳は以下の通り。
・自動車ローン→9340億ドル（前期比290億ドル増、前年比10.5％増）
→14期連続で増加。 自動車ローン組成額は1050億ドルと4−6月期の1010億ドルを上回り、2005年7−9月期以来で最高。ただし、90日以上の未払い率は3.3％から3.1％へ低下。
・クレジットカード→6800億ドル（前期比110億ドル増、前年比1.2％増）
→カード利用枠は前期比0.9％増と増加トレンドを維持。
・学生ローン→1兆1300億ドル（前期比80億ドル増、前年比9.6％増）
→90日以上の未払い率は11.1％と、4−6月期の10.9から上昇。
注目の自動車ローンは組成額こそ9年ぶり高水準に達したとはいえ、債務遅延率は3.1％と1−3月期と4−6月期の3.3％から低下しました。エキファックスの調査でも、1−6月期の90日以上の深刻な債務遅延率は1.05％と前年同期の8％から大幅に改善。さらに自動車ローンのうち信用スコア640点以下が占めるサブプライム層の割合は31.2％と、前年同期比で若干低下したといいます。通貨監督局（OCC）やNY連銀の警告が利いたのでしょうか。金融危機以前は620点以下が25−30％だったことを踏まえると高止まりを維持していますが、サブプライム自動車ローンへのバブル懸念はいったん後退したかたちです。
サブプライム層の割合は低下も、自動車ローン組成額の伸びは住宅より著しい。
家計債務全体での支払い遅延率（90日以上）は7−9月期に4.3％と、少なくとも2008年1−3 月期以来で最低でした。ただ未払い率全体でみると6.3％となり、4−6月期の6.2％から小幅上昇しています。しかしデレバレッジの流れが止まり借り入れが増加していけば、サブプライム層が債務遅延を押し上げるリスクを残します。
（文中写真 : Federal Reserve Of New York、カバー写真 : Bad credit loans online）
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